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我给80家上市游戏公司,搞了场比惨大会

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编者按:本文来自微信公众号 游戏葡萄(ID:youxiputao),作者:秋秋,创业邦经授权发布。

9月初,不少上市游戏厂商公布了上半年的公司业绩。

不看不知道,今年可能是葡萄君统计财报以来「最惨的一回」:在统计的80家上市游戏公司半年报中,有48%亏损、60%利润下滑、61%收入下滑……单是把这些数据做成表格,就不亚于开了场「比惨大会」。

01 比惨大会:谁在血亏,谁已退场?

一 上半年谁「亏」的最多?

先声明一下,游戏行业的变化趋势不能完全以增长思维看待,短期账面的盈亏、变动,可能与很多因素有关,无法代表该公司实际的营收能力;

表格及文章中的「上市游戏公司」,指拥有游戏业务,且其对公司或游戏行业产生较大影响的上市公司。

从下图可知,利润亏损TOP 5的厂商,依次为冰川网络、搜狐畅游、昆仑万维、中旭未来和中手游,亏损金额均在2亿元以上。

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从大盘来看,今年有48%的公司亏损,60%的公司利润下滑,两项数据均远超去年同期。

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从亏损程度统计表中也能看到,2024上半年亏损1000万以内、1000万 - 1亿、1亿 - 3亿、3亿以上的公司数分别为13家、12家、7家和5家,数量均超过去年。

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二 上半年哪家公司收入少了?

从下图可知,上半年完美世界同比少收入了9.9亿元,位列收入金额下滑排名第一;深海软件收入下滑了63.7%,位列收入下滑率排名第一。

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大盘也不容乐观,虽然上半年80家公司游戏营收总和为2009亿元,同比增加了101亿元,但收入增量基本来自腾讯、网易、世纪华通等头部厂商。

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从收入份额来看,头部厂商的统治力轻微下滑,腾讯、网易收入份额从2023上半年的69%,下滑至今年上半年的67%。

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游戏收入增速方面,今年收入下滑超50%的厂商有6家,数量同比增长200%。

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三 除了纸面数据,上半年哪些公司也比较惨?

  1. 瀚叶股份:80万终结7年游戏梦

2016年,生物制药公司升华拜克与投资公司瀚叶股份通过相互持股,拿下炎龙科技100%股权,进入游戏行业。

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浙江升华拜克生物股份有限公司收购报告书(摘要)

后来,炎龙科技因游戏运营、债务纠纷等原因资不抵债,在今年4月被瀚叶股份以80万元出售全部股权;而瀚叶股份则在今年先后收购亨通铜箔100%股权,更名为亨通股份,重回生物制药、工业科技行业。

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  1. 墨麟股份:从千人大厂、三七互娱“拜把子”,到仅剩10人

    墨麟股份曾是《大闹天宫OL》《风云无双》等月流水过亿页游的发行商。2015年初,公司员工人数一度达到1830人,随后2016-2023年,公司员工人数分别为867人、638人、370人、158人、82人、42人、66人、10人。

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  1. 三家公司触及退市红线

2024年上半年,联络互动、美盛文化因连续20个工作日收盘价均低于1元,被深交所决定终止上市;悦游网络因连续多年亏损,多次发布可能终止挂牌的风险公告。

  1. 四家上市公司游戏收入为零

米兔网络上半年财报显示公司收入为零,亏损25.8万,同比收窄53.1%;

中科云网财报显示,公司于期内剥离游戏业务,聚焦餐饮和新能源光伏业务,去年3653万元的游戏业务营收,在今年同期显示为零;

琏升科技(三五互联)财报显示,公司去年转让了子公司道熙科技55%股权,聚焦光伏电池业务,使得去年1366万元的游戏业务营收,在今年同期显示为零。

惠程科技财报显示,旗下游戏公司哆可梦营业收入为零,亏损83.4万,且深陷债权、法律危机。

02 成本杀手三大件:营销、研发、薪酬


一 哪家公司推广更「凶」?

先声明一下,营销、研发和薪酬成本占比情况,仅代表当期该公司账面数据的变动,可能与公司在研产品数量、规格、新游上线宣发、员工人数等情况有关,不代表公司实际的投入情况。

从10家代表性的上市游戏公司中能看出,冰川网络营销推广成本占比更高,为14亿元,甚至超过了当期公司地营业收入,其中9亿元为互联网流量费用(65%);三七互娱的营销金额更高,达53.6亿元,占公司净利润的425.4%。

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二 哪家公司的研发基因更强?

从下图可知,祖龙娱乐研发成本占比更高,达到游戏收入的59.1%(该数据比率也称为「研发强度」);心动的研发金额(包含自研和TapTap)更高,为4.2亿元,占公司净利润的200%。

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三 谁为员工「花了更多钱」?

单看公司总体薪酬成本占比,祖龙娱乐依旧以61.4%位列第一,TOP 5余次为游族网络、吉比特、冰川网络和心动,其薪酬成本均占游戏收入的20%以上。

当然,总体薪酬成本高低受员工人数、薪酬策略等因素影响,不完全代表厂商实际员工待遇水平和人效比。

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03 数据之外,一些财报里的「奇葩操作」

  1. 网龙教育业务升级为「AI教育」,并独立上市。去年网龙宣布拆分海外教育业务,与GEHI合并后成立新主体「Mynd.ai」,共估值8亿美元,目前已在纽交所上市。据了解,网龙相当重视AI业务,曾任命数字人唐钰担任公司CEO。

  1. 心动财报出现反商业化操作?心动今年上半年财报称「限制了TapTap广告加载速率」,TapTap CEO戴云杰在财报会议上解释该操作的原因是「今年公司业务做得比较好」。

  1. 「女性向第一股」友谊时光首次推出男性向游戏。友谊时光在上半年财报中表示,期内他们在男性向赛道取得突破,上线了国风武侠游戏《墨剑江湖》。

  1. 吉比特首曝游戏具体流水,子公司雷霆游戏主动申请终止挂牌。本期财报中,吉比特公开了上半年《问道》端/手游、《一念逍遥》国服的流水,分别为6.6亿元、11.6亿元和3.1亿元。同时,吉比特子公司雷霆游戏(股票:873228)主动申请终止挂牌。

  1. 一边挖矿,一边做游戏,鼎龙文化「转型失败」?2019年底,鼎龙文化收购中钛科技51%股权,新增钛矿开采、销售业务,并在后续财报中表示,钛矿将是公司未来发展的核心业务。但时隔4年,公司主要营收支撑还是游戏业务,甚至业务营收比例在本期财报回到了78%。

  1. 昆仑万维全面转型AI公司?上半年财报中,昆仑万维用6000多字描述了7项AI业务,包括AI游戏、大模型、音乐、搜索、短剧、社交等业务。

04 80家上市游戏公司营收利润总表

  1. 名单排序以公司游戏业务营收规模为准,其中「公司利润」列为公司整体利润,因此可能出现利润超过游戏营收的情况;

  1. 在「公司利润」为负值(即亏损)的情况下,利润的「同比变动」列正值为亏损扩大,负值为亏损收窄;

  1. 数据仅供参考,具体请以对应厂商官方信息为准(点击查看高清大图)。

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评论列表
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今年的不景气,似乎都不需要渲染了。...
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